Что такое срочный рынок ФОРТС: разберёмся «на пальцах»
Срочный рынок Московской биржи, который многие по старинке называют ФОРТС, — это площадка, где торгуют не самими акциями или валютой, а контрактами на них в будущем. Если совсем по-простому, то срочный рынок ФОРТС — это место, где вы договариваетесь сегодня о цене актива на завтра, месяц или год вперёд. Поэтому, отвечая на запрос «срочный рынок фортс что это простыми словами», можно сказать: это рынок ставок на будущее поведение цен, оформленных через юридически чёткие биржевые контракты.
Как появился срочный рынок ФОРТС: короткий исторический экскурс
В конце 90‑х российский фондовый рынок только приходил в себя после кризиса, и ликвидность была низкой. Инвесторам не хватало инструментов для хеджирования и спекуляций, поэтому в 2001 году биржа РТС запускает площадку FORTS (Futures and Options on RTS). Именно там появились первые массовые фьючерсы на индекс РТС и доллар. После объединения ММВБ и РТС в Московскую биржу бренд ФОРТС постепенно ушёл с витрины, но по привычке участники до 2025 года продолжают говорить «торгую на ФОРТС», хотя формально это раздел «Срочный рынок» Московской биржи, со своим клирингом, рисковыми моделями и регламентом.
Базовые определения: фьючерсы, опционы и базовый актив
Фьючерсный контракт — это обязательство купить или продать базовый актив в будущем по цене, зафиксированной сегодня. Базовый активом могут быть индекс, валюта, акция, облигация или даже процентная ставка. Опцион — это уже право, а не обязанность: покупатель опциона может исполнить контракт, если ему выгодно, или отказаться, потеряв лишь уплаченную премию. На срочном рынке именно фьючерсы дают основную ликвидность, а опционы используются для тонкой настройки риска, замены страховки и построения сложных стратегий с асимметричным профилем прибыли.
Условная диаграмма фьючерсного контракта в текстовом виде
Представим фьючерс на доллар:
[Диаграмма: Старт сделки] → вы и контрагент заключаете контракт по цене 90 ₽ за $1.
[Диаграмма: Ежедневный клиринг] → биржа каждый день пересчитывает вашу прибыль/убыток в зависимости от текущей цены.
[Диаграмма: Экспирация] → в дату окончания действия фьючерсной серии цена фиксируется окончательно, позиция закрывается автоматически.
Таким образом, фьючерс — это не «лотерея до конца срока», а последовательность ежедневных перерасчётов, где риск контролируется через гарантийное обеспечение и маржинальные требования, которые отслеживает клиринговый центр.
Зачем нужен срочный рынок, если есть акции и валюта
Срочный рынок выполняет три ключевые функции: хеджирование, спекуляции и арбитраж. Хеджирование позволяет бизнесу и инвесторам защищаться от нежелательных колебаний: экспортер страхует курс доллара, инвестфонд — цену индекса. Спекулянты берут на себя риск, пытаясь заработать на движениях цен, открывая как длинные, так и короткие позиции без владения базовым активом. Арбитражисты зарабатывают на расхождениях котировок между спотом и фьючерсами. В отличие от классического рынка акций, здесь движение цен часто ускорено плечом и низкими комиссиями.
Маржинальная торговля и гарантийное обеспечение
Особенность ФОРТС — торговля с использованием плеча, где для открытия позиции не нужно вносить полную стоимость контракта. Вместо этого блокируется гарантийное обеспечение (ГО) — часть суммы, которая служит финансовым буфером. Например, фьючерс на доллар может контролировать эквивалент 1000 долларов, но ГО составит лишь долю от этого объёма. Это создаёт ощутимый рычаг: небольшое изменение цены даёт значительную доходность на вложенный капитал, но одновременно увеличивает риск быстрого «выбивания» позиции по маржин-коллу, если не соблюдать дисциплину управления капиталом и не контролировать размер плеча.
Текстовая диаграмма плеча на срочном рынке
[Диаграмма: Базовый актив] — 1 контракт фьючерса контролирует 1000 единиц актива.
[Диаграмма: ГО] — вы вносите, допустим, 10% от стоимости, остальное фактически «дает» рычаг биржевая система.
[Диаграмма: Движение цены] — изменение цены базового актива на 1% даёт движение по вашему счёту примерно на 10%, если плечо условно равно десяти.
Такой механизм делает срочный рынок очень чувствительным к ошибкам: он подходит не всем инвесторам, особенно тем, кто привык к консервативным стратегиям и не готов к высокой волатильности.
Сравнение срочного и фондового рынка
На фондовом рынке вы покупаете акции и становитесь совладельцем компании, имея право на дивиденды и участие в собраниях акционеров. На срочном рынке вы владеете не активом, а обязательством, поэтому дивиденды напрямую не получаете. Зато фьючерс на индекс или акцию часто включает «дивидендное ожидание» в свою цену, что отражается в базисе — разнице между ценой фьючерса и спотовой котировкой. Ещё одно отличие — срок жизни инструмента: акции бессрочные, а фьючерсы имеют конкретную дату экспирации, после которой серия закрывается, и позицию нужно перевести в следующую.
Зарубежные аналоги: CME, Eurex и другие площадки
По сути, ФОРТС — российский аналог крупнейших мировых срочных рынков, таких как CME в США или Eurex в Европе. Те же принципы: централизованный клиринг, стандартизованные контракты, маржинальная торговля. Отличие — в наборе базовых активов и специфике локальной экономики. За рубежом доминируют фьючерсы на ставки ФРС, облигации и сырьевые товары, а в России традиционно лидировали фьючерсы на индекс РТС, доллар и нефть Brent. К 2025 году структура постепенно смещается в сторону контрактов на индекс Мосбиржи, отдельные ликвидные акции и валютные пары, при этом общие принципы работы рынков остаются идентичными.
Как начать торговать на срочном рынке ФОРТС: базовый алгоритм
Если вы размышляете, как начать торговать на срочном рынке фортс, логика действий довольно ясна. Сначала выбираете брокера, у которого есть доступ к срочному рынку Московской биржи. Затем проходите тестирование на знание рисков сложных финансовых инструментов — без него вам не откроют доступ к деривативам. После этого подключаете срочный счёт, пополняете его и настраиваете торговый терминал — это может быть QUIK, Web-терминал брокера или специализированная платформа. И только затем, разобравшись с типами заявок и спецификациями контрактов, открываете первые минимальные по объёму позиции.
Обучение торговле на срочном рынке ФОРТС с нуля
Без системной подготовки срочный рынок превращается в дорогое хобби. Обучение торговле на срочном рынке фортс с нуля логичнее всего выстраивать по ступеням. Сначала теория: что такое фьючерсы и опционы, как считают ГО, за что может прилететь маржин-колл, как устроен клиринг. Далее — практика на демо-счёте или с минимальными объёмами, чтобы прочувствовать волатильность и специфику исполнения заявок. И только после этого имеет смысл переходить к проработанным стратегиям, ведению дневника сделок и анализу статистики своих результатов хотя бы за несколько месяцев активной торговли.
Стратегии торговли на срочном рынке ФОРТС: от простого к сложному
Стратегии торговли на срочном рынке фортс условно делятся на трендовые, контртрендовые, арбитражные и опционные. Трендовый подход предполагает заход по направлению устойчивого движения цены с ограниченным риском и плавающим профитом. Контртрендовые системы ищут разворот или откат от перегретых уровней, но требуют точного контроля стопов. Арбитражные подходы играют на временных или ценовых дисбалансах между фьючерсом и базовым активом. Опционные конструкции позволяют ограничивать риск заранее, комбинируя покупку и продажу опционов разных страйков и серий, создавая нужный профиль прибыли и убытка.
Текстовая диаграмма простой трендовой стратегии
[Диаграмма: Сигнал входа] — цена пробивает важный уровень, подтверждённый объемами.
[Диаграмма: Вход в позицию] — открывается длинный или короткий фьючерсный контракт с заранее рассчитанным объёмом.
[Диаграмма: Стоп-лосс] — жёстко зафиксированный уровень, при котором убыток по позиции укладывается в допустимый процент депозита.
[Диаграмма: Тейк-профит или трейлинг] — выход по целям или сопровождение по движущемуся стопу, что позволяет захватывать длительные участки тренда.
Без такого структурирования сделки торговля быстро превращается в хаотическое «угадывание» и приводит к потере капитала.
Как выбрать лучшего брокера для торговли на срочном рынке ФОРТС
Формулировка «лучший брокер для торговли на срочном рынке фортс» всегда субъективна, но есть объективные критерии. Важны размеры комиссий по срочному рынку, стабильность терминала и риск-менеджмента, качество исполнения заявок, ширина линейки доступных фьючерсов и опционов. Существенную роль играет риск-политика по маржинальным требованиям: консервативный брокер может завышать ГО в турбулентные дни, зато снижает вероятность технической просадки по клиентским счетам. Отдельный блок — аналитика и поддержка: доступ к адекватным обзорам рынка, вебинарам и исследованиям помогает начинающим участникам быстрее перейти от интуитивной торговли к более системному подходу.
Роль психологии и риск-менеджмента на ФОРТС
Срочный рынок усиливает любые психологические ошибки: из-за плеча даже небольшой ценовой шум воспринимается как серьёзная угроза. Новички склонны увеличивать размер позиции после прибыли и усредняться в убытках, что на ФОРТС часто заканчивается вынужденным закрытием по маржин-коллу. Адекватный риск-менеджмент предполагает ограничение потерь в одной сделке и в день, жёсткую фиксацию максимального плеча и отказ от «отыгрыша». Психологически легче, когда есть чётко прописанный торговый план: набор условий входа и выхода, допустимых сценариев и заранее известное действие на случай резких движений рынка.
Итоги: место срочного рынка в инфраструктуре российского рынка к 2025 году
К 2025 году срочный рынок Московской биржи остаётся главным центром ликвидности производных инструментов в России. Он пережил санкционное давление, перестройку линеек контрактов и изменения в регуляторике, но по-прежнему обеспечивает возможность хеджирования и спекуляций как для частных, так и для институциональных участников. Для инвестора, который готов к волатильности и учится управлять риском, ФОРТС открывает доступ к широкому спектру стратегий — от простого страхования портфеля до сложных опционных комбинаций. Однако без понимания механики фьючерсов, особенностей клиринга и дисциплины такой рынок больше похож на ускоренный курс по дорогостоящим ошибкам, чем на инструмент стабильного роста капитала.