Проскальзывание — слово неприятное, но нужное. Понять его важно еще до того, как вы начнёте активно кликать кнопки в терминале и удивляться, почему сделка закрылась «не там, где хотели». Давайте разберёмся, что такое проскальзывание на бирже, что это простыми словами, почему оно вообще возникает, какие ошибки совершают новички и главное — как с ним жить, не сливая депозит на ровном месте.
Что такое проскальзывание: объяснение без заумных терминов
Проскальзывание простыми словами
Проскальзывание — это разница между ценой, по которой вы хотели купить или продать актив, и ценой, по которой сделка реально исполнилась. Вы жмёте «Купить по 100», а в отчёте видите 100,15. Или наоборот: хотели продать по 200, а вышли из позиции по 199,6. Вроде бы мелочь, но если вы торгуете часто, особенно внутри дня, эти мелочи складываются в очень заметную «утечку» денег. Важно понимать: проскальзывание бывает как отрицательным (невыгодным), так и положительным, когда рынок неожиданно даёт вам цену лучше ожидаемой, но трейдеры обычно запоминают именно болезненные случаи.
Откуда вообще берётся эта разница
Биржа — это не касса в супермаркете, где цена фиксирована. Это аукцион, где цена меняется каждую секунду в зависимости от того, сколько людей готовы покупать и продавать прямо сейчас. Вы посылаете в рынок заявку, а пока она летит по «проводам» и обрабатывается, котировка успевает немного сдвинуться. Если ликвидности мало или в моменте прошёл крупный объём, ваша заявка просто «съезжает» по стакану цен и исполняется не там, где вы её увидели глазами. Именно поэтому проскальзывание на бирже особенно заметно во время новостей, на малоликвидных акциях и на тонких ночных рынках.
Почему новички страдают от проскальзывания чаще остальных
Ставка только на рыночные ордера «лишь бы исполнить»
Первая типичная ошибка — использовать только рыночные заявки, не задумываясь, чем они отличаются от лимитных. Новичок видит цену и думает: «Ну нажму купить по рынку, всё равно там плюс-минус копейки». Но «копейки» внезапно превращаются в проценты, если по ту сторону стакана тонкий объём, а вы входите не самым маленьким лотом. Более зрелые трейдеры почти всегда планируют, где именно они готовы войти или выйти, и используют лимитные ордера как фильтр от лишнего проскальзывания. Новичок же нередко воспринимает терминал как кнопку «войти сейчас любой ценой», и рынок этим с удовольствием пользуется.
Игнорирование ликвидности и стакана
Вторая распространённая ошибка — заходить в инструмент, даже не открыв стакан заявок. Многие просто смотрят на график и цену последней сделки, не замечая, что между лучшей ценой покупки и продажи огромный спред, а объёмы на уровнях микроскопические. В такой ситуации любой рыночный ордер тут же перескочит несколько ценовых уровней, создавая массивное проскальзывание. Новичкам кажется, что «раз торгуется на бирже, значит всё нормально с ликвидностью», но это не так: на одной акции в секунду может проходить десятки сделок, а на другой — одна сделка в несколько минут, и поведение цены будет принципиально разным.
Проскальзывание на форекс и криптобиржах: особенности и подводные камни
Чем форекс и крипта отличаются от классической биржи
На форекс и крипторынках проскальзывание чувствуется особенно сильно. Форекс децентрализован, там нет единого биржевого стакана, а значит котировка зависит от поставщика ликвидности вашего брокера. В крипте ситуация похожа: десятки площадок, разная глубина рынка, сильное влияние маркет-мейкеров. Проскальзывание на форекс и криптобиржах стратегии снижения требуют более аккуратного выбора времени входа, настройки типов ордеров и тщательной проверки брокера или биржи на реальные, а не маркетинговые спреды. Там, где обещают «нулевой спред и молниеносное исполнение», на деле может скрываться техническое или намеренное проскальзывание против клиента.
Как новички подставляются на новостях и пампах
Самая болезненная ситуация — попытка прыгнуть в уходящий поезд. На новости по валютам или во время пампа альткоина новички кидают в рынок рыночные заявки в надежде «успеть хоть как-нибудь». В такие моменты спред резко расширяется, ликвидность разбрасывается по уровням, а ваша сделка сначала проскальзывает на несколько пунктов, а потом рынок разворачивается. В итоге трейдер остаётся в минусе и обвиняет брокера или биржу в «обмане», хотя механизм заранее был против него. Реактивные входы и выходы под новость без плана — один из лучших способов познакомиться с проскальзыванием в его худшей форме.
Практика: как избежать проскальзывания при торговле на бирже
Работа с типами ордеров
Если вам важно исполнение по цене, а не «прямо сейчас», используйте лимитные ордера. Так вы заранее задаёте максимальную цену покупки или минимальную цену продажи и страхуете себя от резкого сдвига. Да, иногда сделка не исполнится полностью, но это лучше, чем регулярно переплачивать рынку. Стоп-ордера тоже можно комбинировать с лимитом: вместо «стоп по рынку» выставляйте стоп-лимит с допустимым диапазоном проскальзывания. Это не даст полной защиты в экстремальных ситуациях, но значительно сократит типичную утечку при обычной волатильности.
- Используйте лимитные заявки для входа и выхода из позиции
- Избегайте стопов «по рынку» в тонкое время и на малоликвидных активах
- Не загоняйте огромный объём в узкий стакан одним ордером
- Проверяйте, хватает ли ликвидности на нужном вам уровне
Выбор времени и инструмента
Проскальзывание особенно активно проявляется в периоды низкой ликвидности — открытие и закрытие сессии, ночные часы, праздники, тонкий рынок. Базовое правило: чем выше объём торгов и уже спред, тем меньше шансов получить неприятный сюрприз. Для внутридневной торговли разумнее выбирать ликвидные фьючерсы и голубые фишки, а не случайные «пенни-стоки», где любая ваша заявка сама по себе двигает цену. И если вы видите перед новостями резкое расширение спреда и рваные свечи, лучше переждать, чем входить в хаос ради сомнительного «быстрого» профита.
Как терминал и брокер влияют на проскальзывание
Терминал без проскальзывания для скальпинга и intraday торговли: миф или реальность
Рекламу «терминал без проскальзывания для скальпинга и intraday торговли» стоит воспринимать с долей скепсиса. Любая платформа лишь передаёт ваши заявки на биржу или к поставщику ликвидности, а не управляет рынком. Да, техническая часть важна: скорость соединения, стабильность сервера, отсутствие «фризов» и зависаний в пиковые моменты действительно уменьшают техническое проскальзывание. Но ценовое проскальзывание, связанное с нехваткой заявок в стакане, не уберёт ни один терминал. Ваша защита — это грамотный выбор инструментов, объёма и типов ордеров, а не волшебное ПО с красивым интерфейсом и обещаниями невозможного.
Как выбирать брокера и что проверять
Лучшие брокеры с минимальным проскальзыванием на российском рынке обычно честно показывают глубину стакана, не прячут комиссию и не маскируют спреды под «бескомиссионную торговлю». Их ключевое преимущество — стабильная инфраструктура, прямой доступ к бирже, адекватный риск-менеджмент и отсутствие конфликта интересов по отношению к клиенту. При выборе брокера смотрите не только на тарифы, но и на отзывы о частых «проскальзываниях по рынку», задержках исполнения, разрывах соединения. Если торговый терминал стабильно подлагивает именно в моменты резких движений, вы будете получать проскальзывание даже там, где рынок ещё вполне дружелюбен.
- Проверяйте качество соединения и стабильность терминала
- Сравнивайте реальные сделки с котировками и глубиной стакана
- Следите, нет ли систематического «смещения» цены против вас
- Изучайте условия исполнения ордеров в регламенте брокера
Типичные ошибки новичков, увеличивающие проскальзывание
Торговля «на эмоциях» и без плана
Когда торговое решение принимается не по стратегии, а по принципу «вижу свечу — вхожу», трейдер автоматически игнорирует условия исполнения. Новичок редко задумывается, что его кнопка «Купить» в момент паники или эйфории давит по цене сильнее, чем в спокойном рынке. Такая спонтанная торговля ведёт к тому, что рыночные заявки закидываются в наихудшие моменты: на расширенном спрэде, истончённой ликвидности и высокой волатильности. В итоге даже верная идея по направлению движения обесценивается за счёт огромных издержек на входах и выходах, которые он мог бы избежать, просто действуя по заранее прописанному сценарию.
Непонимание, как их стратегия связана с проскальзыванием
Новички часто строят стратегию только на графике и ожидаемом профите, совсем не учитывая рыночную «механику». Скальпинг с целью взять 0,2–0,3% движения превращается в лотерею, если на каждом входе и выходе теряется по 0,1–0,15% проскальзывания и спреда. Они проводят тесты на истории, где сделки исполняются по «идеальной» цене, и удивляются, почему в реальности кривая доходности резко портится. Если вы планируете краткосрочную торговлю, внесите в расчёт среднее проскальзывание и проверьте, остаётся ли вообще статистическое преимущество. Часто после такого пересчёта стратегия либо усложняется, либо отправляется в корзину как неработоспособная в живом рынке.
- Не тестируйте систему только по закрытиям свечей, учитывайте спред и проскальзывание
- Откажитесь от микроскопических целей в проценты, если инструмент и ликвидность этому не соответствуют
- Не увеличивайте плечо, пытаясь «компенсировать» издержки на вход
- Регулярно сверяйте фактические цены исполнения с теми, что планировали
Стратегии снижения проскальзывания в реальной торговле
Пошаговый подход к управлению входами и выходами
Самый практичный подход — заранее решить, в каких условиях вы вообще готовы нажимать кнопку. Выпишите для себя простые правила: минимальный средний объём в стакане, максимальная ширина спреда, допустимое отклонение цены от уровня входа, при котором сделка всё ещё имеет смысл. Разбейте крупный объём на несколько частей, чтобы не ломать рынок собственной заявкой. Планируйте выход из позиции не одной кнопкой «Слить всё по рынку», а частичными лимитными заявками, особенно на неликвидных бумагах. Такие мелкие организационные шаги часто дают больший эффект, чем попытки «поймать идеальный уровень» по теханализу.
Корректировка стратегии под реальный рынок
Когда вы уже понимаете, как часто и в каких ситуациях получаете проскальзывание, можно адаптировать систему. Для активных сделок попробуйте сузить список инструментов до тех, где объёмы и ликвидность стабильно высокие. Увеличьте целевой размер движения, чтобы потенциальная прибыль заметно превосходила совокупные издержки. На форекс и крипте избегайте торговли в моменты выхода ключевых новостей, если только ваша система специально не заточена под такие всплески. И помните: полностью убрать проскальзывание невозможно, но вы можете сделать его управляемой и заранее заложенной частью вашей торговой модели, а не неожиданным сюрпризом в отчёте по сделкам.
Итог простой: проскальзывание — не баг рынка, а его естественное свойство. Понимание того, как оно возникает, какие ваши действия его усиливают и как вы можете его ограничить, — это базовый навык любого трейдера. Чем раньше вы перестанете относиться к сделке как к абстрактной строчке на графике и начнёте видеть за ней реальный стакан и структуру ордеров, тем меньше денег будете терять «между ценой в голове и ценой в отчёте».